A opção está oculta:
Tools
- > Options
- > E-mail Options...
- > Advanced E-mail Options...
- > In folders other than the Inbox, save replies with original message
AtualizaçãoparaversãoposteriordoOutlook-aopçãofoimovidaerenomeada:
File
->Options
->Mail
->SaveMessages
->WhenreplyingtoamessagethatisnotintheInbox,savethereplyinthesamefolder
(Captura de tela do Outlook 2010)