Eu usei o RegAlyzer para encontrar os itens que contêm chaves, valores e dados do "KMPlayer" no registro. Encontrou 708 entradas! Eu deletei todos eles e agora os restos do menu de contexto sumiram junto com a outra sujeira do KMP. Eu não sei o quanto esta solução é confiável, mas funcionou. Se houver, posso aceitar soluções alternativas melhores.
E a lição que aprendi: o KMP é um bom jogador, a menos que você o desinstale! Ele estraga seu registro graças ao seu excelente (!) Desinstalador.