"Criar alias" tenta criar o alias ao lado do item original, que nesse caso está em um volume somente leitura. Você precisa criar o alias para que ele seja armazenado em outro volume, e a maneira mais fácil de fazer isso é segurando o Command e a Option ao arrastar a pasta para onde você deseja alias to be - isso fará com que o Finder crie um alias em vez de copiar a pasta.