Quando não há conectividade de LAN ou internet, não, não precisa estar piscando. Se a luz estiver acesa e acesa, tudo ficará bem. Você pode ter alguma configuração incorreta no roteador (IP, dns, dhcp, etc)
Você teve falta de energia? duas coisas poderiam ter acontecido se assim fosse: simplesmente o roteador perdeu alguma configuração (assim, verifique tudo bem), e às vezes eu notei que os dispositivos powerline estão desligados por algumas horas, com um desses eventos, ou quando alguma máquina de grande uso de energia foi acionado, ou se teve um problema. Como se coisas acontecendo nos cabos internos pudessem afetar a qualidade do sinal.
Verifique também se você mudou de alguma forma a instalação dos cabos, ou onde você está plugando agora os dispositivos, se você conectou em uma sala diferente, etc (faça sempre diretamente na parede, e lembre-se que a distância pode ser um fator). Se houve alguma mudança nisso. Você verificou com um laptop usando o mesmo dispositivo powerline?