Quando você edita as propriedades do prompt de comando fixado, em vez de alterar o valor "Iniciar em", adicione o seguinte ao valor "Destino":
/K cd C:\code
Para que seu alvo seja parecido com:
%windir%\system32\cmd.exe /K cd C:\code
Você também pode Shift + Clicar com o botão direito do mouse em qualquer janela aberta do Explorer e clicar em "Abrir janela de comando aqui" para abrir um prompt de comando de qualquer pasta aberta, caso não saiba.