Você pode usar fold para primeiro agrupar o texto e enviar para less :
fold -w 78 | less
É claro que -w define o número de caracteres. Por padrão é 80. fold é POSIX e empacotado com o OS X.
Aparentemente , usar less -r como o paginador padrão do Git também conseguirá dobrar de longas filas.
Caso contrário, enquanto o diff estiver sendo exibido, você pode digitar -S , então Enter para ativar / desativar linhas longas.