(Essa é uma pergunta antiga, mas é o resultado número um que eu pesquisei sobre isso)
Consegui obter o som MIDI no Windows 98 SE no VirtualBox usando o driver Realtek para o Windows 95 e o áudio ICH AC97. (usando SB16 é possível obter som wave, mas não midi)
No site Realtek , faça o download do driver do Windows 95, clicando em Downloads- > "Codecs de áudio AC'97 (Software ) "- > Em seguida, clique no " Windows 95 for Driver only ".
Para referência, o nome do arquivo é 0001-VXD_A406.exe (e, caso você queira verificar, o md5 é b5f78cb9d97297e503fdf20ff722de63)
Você também pode encontrá-lo no site web.archive.org, em link
Agora, não pode ser instalado diretamente no Windows 98; reclama que este driver é somente para o win95.
Então, usando 7zip na máquina host, extraia o conteúdo do EXE. Entre outros arquivos, contém um diretório chamado "Win95". O próprio driver está lá.
Em seguida, configure a máquina virtual para usar o áudio "ICH AC97" e inicie a máquina virtual. Depois que o plug & play detectar o novo dispositivo, use o driver do diretório Win95.
E é isso. Agora deveria poder tocar música MIDI!
Para referência, testei isso usando o VirtualBox 5.2 e o Windows 98 SE.