Há sempre uma chance de recuperação, mas depende do quanto você está disposto a ir (e pagar). De sua descrição, é difícil dizer qual parte do dispositivo é ruim. Pode haver algumas ferramentas de software que permitem analisar o que está acontecendo. Existem opções de hardware, embora estas possam ser caras e demoradas:
Se os dados forem importantes para você, você pode remover o IC do Flash NAND e colocá-lo em um novo pen drive equivalente. É provável que funcione. Caso contrário, os dados no chip podem ser descartados brutos e recuperados.