Primeiro de tudo, se você puder levá-lo de volta à loja e obter um ponto de acesso.
Dito isto, tudo o que você deve fazer aqui é desabilitar o DHCP no WRT160 e fornecer ao dispositivo um endereço IP estático na mesma sub-rede. Se quiser uma rota padrão, deve ser o IP do outro roteador. Você deve ter um cabo de uma das portas LAN do seu roteador sem fio existente para uma das portas LAN no WRT160. O WRT160 deve então simplesmente agir como um ponto de acesso, a conectividade da camada 3 será atendida pelo outro roteador.
Alternativamente, você poderia mudar o esquema de IP deste novo ponto de acesso para algo como 192.168.3.x / 24 e conectar a porta WAN ao roteador existente e você também estaria pronto. Muitas opções.
Acabei de notar seu comentário sobre a necessidade de ser um extensor / ponte sem fio. Leia o manual ou execute um cabo.