Com o iDVD versão 7 (o mais recente, não atualizado desde o iLife '08), você pode arrastar um .m4v ou .mp4 diretamente para um projeto. Isso pode até funcionar com versões anteriores (não tem nenhum teste). Todo Mac na memória recente deve ter uma cópia.
Não é de surpreender que os vídeos não sejam reproduzidos se comprados na iTunes Store.