Eu não fiz isso sozinho, mas o Windows 7 suporta isso. Vá para a Central de Rede e Compartilhamento, clique em Configurar uma nova conexão ou rede e a última opção na janela que aparece é configurar uma rede ad-hoc sem fio.
Você deve conseguir executar isso nos dois sistemas e fazer com que eles se conectem.
Edite depois de ler o problema real
Conecte-os com um cabo Ethernet. O ad-hoc pode ser mais rápido, mas muito mais rápido (a menos que o ad-hoc lhe dê 802.11n e o roteador seja 802.11g). O melhor que você poderia esperar é meio-dia Se pelo menos um dos laptops tiver gigabit ethernet, então você nem precisa de um cabo cross-over, ele irá detectar automaticamente.