O SQL Server 2008 Developer Edition inclui o instalador do Framework 3.5 SP1 e deve instalar automaticamente o Framework antes de iniciar o assistente. Existe um problema conhecido com o Windows 7 e o SQL Server 2008, uma vez que requer o SQL Server 2008 Service Pack 1.
No entanto este blog, bem como isso discutiu o problema longamente com links para os artigos da KB com relação à instalação do SQL Server 2008 no Windows 7.