FYI, tive esse mesmo problema recentemente, ao manipular células que haviam sido mescladas anteriormente. Parece que o botão de quebra automática de texto não funciona (não será desativado) se o alinhamento horizontal ou vertical do texto estiver configurado para justificar (não se sabe por que, em primeiro lugar, isso se justificou).
A redefinição do alinhamento para a esquerda / centro permitiu que eu removesse o texto novamente.