802.11n can combine two 20 MHz channels to form an effective bandwidth of 40 MHz. 40 MHz enables higher data transmission rates to be achieved as compared to 20 MHz. When you select 20/40 MHz mode, the router decide to use 20 or 40 MHz based on the interference/contention the router detected.
Basicamente, defina-o para 20/40 auto, se você não tiver um modo automático, tente 40 se não estiver em uma área congestionada, mas se o espectro de WiFi em sua área estiver congestionado, isso poderá reduzir o desempenho.