Não, isso não é possível com o Time Capsule.
Ele pode se unir a outra rede como um cliente sem fio, mas esse modo só permite que seus serviços locais - compartilhamento de arquivos (backup) e compartilhamento de impressoras - sejam acessados; ele não pode colmatar quadros Ethernet nesse modo.
Se o seu roteador Wi-Fi no andar de baixo era um AirPort Extreme / Express / Time Capsule, você poderia ter o Time Capsule "Estender a Rede" do dispositivo de baixo, mas esse modo só é suportado quando ambos as extremidades são produtos da estação base da Apple.
O 802.11n AirPort Express é a única estação base da Apple que pode fazer o que você precisa - junte-se a um roteador Wi-Fi de terceiros como um cliente e ainda transfira o tráfego para / de sua porta Ethernet.