Parece que seu diretório temporário não possui acesso total definido para o usuário SYSTEM.
Continuo a receber este erro quando tento instalar o TortoiseSVN no Windows 7.
All Windows-help documents refer to Windows XP for this error code and they don't work with Windows 7.
O que essa mensagem significa?
Nota: O número da minha versão é TortoiseSVN-1.6.7.18415-win32-svn-1.6.9
EDIT: Eu tentei instalar a última versão estável do TortoiseGit ( Link, 32-bit ) e eu tenho o mesmo problema.
Tive o mesmo problema até perceber que estava usando o instalador de 32 bits em uma caixa do servidor de janelas de 64 bits. Opps Eu desinstalei completamente a versão antiga e instalei a versão de 64 bits do TortoiseSVN, reiniciei e tudo estava bem.
Eu vi esse problema quando eu usei SUBST na unidade em que eu estava armazenando meu diretório temporário. Parece que o Windows (XP) não consegue entender as permissões quando o SUBST é usado.