É possível integrar o .7z no Windows Explorer.
A integração com zip é implementada com o build na extensão do namespace shell. E a integração 7z pode ser implementada da mesma maneira. Existem vários produtos conhecidos que permitem integrar o 7z ao Explorer.
1) AlphaZip - link
A última atualização do site foi em 2013 e parece que o produto foi abandonado.
2) ZipMagic - link
Boa solução, mas com pequenos problemas. Por exemplo, não consigo encontrar o caminho para empacotar um arquivo no subdiretório de arquivo.
3) TC4Shell - link
Imho, a melhor solução. Integração total com o Windows Explorer. Pode usar a extensão do shell instalado para que você possa ver miniaturas dos arquivos dentro do arquivo, você pode visualizar o arquivo dentro do arquivo no Painel de Pré-visualização e assim por diante. O TC4Shell suporta muitos tipos de arquivos: zip, 7z, rar e muitos outros.