O produto está funcionando conforme projetado. Um evento de dia inteiro dura 24 horas da meia-noite à meia-noite. Um colega em um fuso horário diferente (de acordo com seu horário) verá o evento de forma diferente. Não há solução. Existe apenas uma solução alternativa para marcar o seu evento dentro do horário comercial que não ultrapasse os dias.
O Outlook vem trabalhando dessa forma há mais de 10 anos. Eu duvido seriamente que a Microsoft mudará como o comportamento do fuso horário funciona.
Fonte: Solução alternativa para eventos de dia inteiro que abrangem dois dias em fusos horários no Outlook