Uma unidade lógica é um tipo de partição em um disco básico (ou seja, um disco com uma tabela de partição regular do MBR). Se a única opção para novas partições em um disco for criar unidades dinâmicas, ela provavelmente será configurada como um disco dinâmico. Você não pode criar uma unidade lógica em um disco dinâmico.
Atualização:
As ferramentas de Gerenciamento de Disco incluídas no Windows 7 podem converter um disco dinâmico vazio de volta em um disco básico.
Claro, como sempre, há maneiras de fazer isso sem ter que reformatar, mas tenha cuidado.