O que acontece é que os arquivos e pastas em seu computador são exibidos como pertencentes à sua conta. Como você não está acessando os arquivos da conta dele, mas de outra conta, é necessário ter direitos de administrador para fazê-lo (os administradores do IIRC podem acessar todas as pastas e arquivos pelo menos no XP), motivo pelo qual o Win7 está solicitando elevar.
Até onde eu sei, nenhum arquivo será alterado. Você só precisa das permissões extras para lê-las.