Sobre o Opera Portable: sem rastreamentos, exceto os Flash cookies
O Opera 12.xx salvará todos os arquivos dentro de seu perfil. Se você escolher o Modo Portátil , essa pasta é colocada dentro da sua pasta de instalação, enquanto esta pasta deve estar em algum lugar do seu pendrive.
Alguns exemplos onde o Opera armazena arquivos temporários (no seu pendrive)
\Opera\profile\application_cache
\Opera\profile\cache
\Opera\profile\icons
\Opera\profile\jumplist_icon_cache
\Opera\profile\pstorage
\Opera\profile\temporary_downloads
\Opera\profile\temporary_downloads
\Opera\profile\temporary_downloads
\Opera\profile\widgets
\Opera\profile\cookies4.dat
\Opera\profile\download.dat
\Opera\profile\bookmarks.adr
\Opera\profile\global_history.dat
Não haverá rastros se você remover o pendrive.
Mas: Em casos normais, o Adobe Flash Player é instalado no sistema principal e o Opera usará esse plug-in quando instalado. Assim que você visitar um site baseado em Flash, o plug-in do Flash salvará os cookies em:
C:\Users\[username]\AppData\Roaming\Macromedia\Flash Player\#SharedObjects
e isso deixará rastros. Leia aqui para outros navegadores e locais de cookies Flash