Um dos técnicos internos descobriu uma maneira de fazê-lo funcionar. O documento de origem acabou sendo um documento do Word 2010.
Ao configurar a mala direta, use Alt + F9 para revelar os códigos de mala direta. O campo de endereço será parecido com isto.
{ MERGEFIELD Address }
Altere "MERGEFIELD" para "REF".
{ REF Address }
Use Alt + F9 novamente para voltar ao estilo original dos códigos de mala direta.
Agora, se você "visualizar resultados", a formatação será carregada. Trabalha com sobrescritos, palavras em negrito, etc.
Note que é meio enganoso que, se você pressionar Alt + F9 novamente para alternar para o outro estilo de códigos de Mala Direta, verá " Erro! Fonte de referência não encontrada. ". Apenas ignore isso. "Preview Results" ainda mostra a saída correta.