O problema é que o ISO-Latin-1 não contém esses caracteres: "" '-
Eles não podem ser traduzidos para ISO-Latin-1, então o texto não pode ser enviado para o terminal. Se você colar um texto que os contenha, a colagem não acontecerá. Da mesma forma, se você digitar os caracteres no teclado, o Terminal emitirá um bipe.
…one would think that it could be as smart as it just got rid of the characters in the paste maneuver but, it just doesn't paste anything in.
Possivelmente, exceto que você não iria querer silenciosamente omitir alguns caracteres aqui e ali. Talvez o Terminal exiba um alerta se não puder traduzir o texto e, possivelmente, ofereça a opção de simplesmente excluir os caracteres inválidos.
Se isso for importante para você, envie um relatório de bug: link
(Se você ainda não tem um, é necessária uma conta de desenvolvedor, mas é grátis.)