Veja minha resposta para esta pergunta :
No meu caso, eu tinha erros no registro para as chaves " Favorites
" nesses locais:
HKEY_CURRENT_USER\Software\Microsoft\Windows\Current Version\Explorer\Shell folders
HKEY_CURRENT_USER\Software\Microsoft\Windows\Current Version\Explorer\User Shell folders
HKEY_USERS\.default\Software\Microsoft\Windows\Current Version\Explorer\Shell folders
HKEY_USERS\.default\Software\Microsoft\Windows\Current Version\Explorer\User Shell folders
Corrigir isso e reiniciar o IE resolveu o problema.