Woah! Eu enfrentei exatamente o mesmo problema "IR Hardware Not detected" uma hora atrás; falar de uma co-incidência.
Um IR blaster não é o mesmo que o seu sensor do Media Center. Quando você conecta o sintonizador de TV ao STB usando os cabos de vídeo componente (devido a um decodificador) e não coaxial (RF), o Media Center precisa de um dispositivo IR blaster para que ele possa alterar os canais sem exigir que você use o STB remoto. Se não puder alterar os canais, não poderá gravar de canais específicos, privando-o de um dos principais recursos do Media Center (de gravar TV).
Depois de uma hora pesquisando, consegui "resolvê-lo" usando uma solução alternativa. Eu instalei um driver de blaster IR virtual que engana o WMC a pensar que há um dispositivo blaster IR conectado. Eu não sei qual versão do Windows você tem; o driver blaster IR virtual vem para o Windows Vista. Você pode encontrá-lo pesquisando por "Vista MCE IR Blaster". Eu tenho meu driver de aqui .
Você pode instalar o driver acima no Windows 7 de 32 bits também (é o que eu estou usando); ele dará um aviso sobre o driver não assinado, mas ele será instalado corretamente se você ignorar o aviso. No entanto, se você estiver em 64 bits, pode não funcionar porque o IIRC, Windows 7 de 64 bits, requer drivers assinados digitalmente.
PS: Eu também enfrentei problemas de pular áudio em minha conexão a cabo usando o Media Center; no entanto, não existe esse problema usando meu STB. Vou ver se o aplicativo Pinnacle pode resolver o meu problema.
Editar: Apenas notei sua menção ao XP SP3 no último parágrafo. Você poderia tentar algum google-fu para um driver blaster IR virtual para o XP. O que eu mencionei é principalmente para o Vista, e não sei se funcionaria no XP.