Embora eu use principalmente o VMplayer, não tive problemas com a execução de VMs de 32 bits no XP.
Eu verifiquei o seu link no site de down-load do Ubuntu que você deu em nossa discussão. A menos que você siga os links para versões alternativas, você terá a versão de 64 bits por padrão.
Eu nunca tentei ver o efeito da execução de uma VM de 64 bits em um host de 32 bits, mas seus sintomas são o tipo de coisa que eu esperaria ao tentar executar instruções inválidas. Eu vi semelhante quando eu tive setores de inicialização corruptos.
Nossa discussão confirma que você instalou a versão de 64 bits.