Não, você não está errado. Você também pode configurar o servidor PXE em uma máquina virtual.
Mas eu vejo apenas um trabalho adicional sem muito benefício, como você pode fazer clones na VM. Com o VirtualBox, por exemplo, ele tem a opção --mtype multiattach para anexar mídia de armazenamento de uma imagem de base. Em seguida, ele criará apenas uma imagem incremental para alterações. Veja Múltiplas VMs do VirtualBox usando uma imagem de base (copy-on-write)