"Login automático" Dentro das opções de cada usuário na caixa de diálogo Contas de usuário (lembre-se que você pode ter vários usuários no mesmo computador), apenas significa que o usuário não será solicitado a usar sua senha para comece sua sessão.
Você pode ter apenas um "Login automático", mesmo que isso pareça aparecer em cada usuário. Mas mesmo que você permita que um usuário inicialize sem autenticar (login), o usuário pode precisar desbloquear seu chaveiro para fins administrativos e sempre precisará autenticar cada vez que precisar executar um comando com o sudo ou gksudo de um terminal.
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Como mencionado por @Eliah Kagan em um comentário a esta resposta:
Se você sair para acessar a tela de login e quiser fazer login novamente, você ainda precisa digitar uma senha, mesmo que o login automático seja ativado. Este é o caso em todos os sistemas Ubuntu em que eu já usado login automático (que inclui 13.04).