Isso não é específico para o PS.
Em geral, a saída do console fará o autowrap automaticamente com base na resolução da tela ou nas configurações definidas de largura do console.
Você também pode usar ...
Format-Table -Autosize
... mas agora na saída de tela ampla, ele será listado conforme mostrado, mas será truncado.
Atualização do OP
Revise suas configurações do console / editor. Por exemplo, de um dos meus clientes.
(Get-Host).UI.RawUI | Format-List -Property *
ForegroundColor : DarkYellow
BackgroundColor : DarkMagenta
CursorPosition : 0,3
WindowPosition : 0,0
CursorSize : 25
BufferSize : 180,3000
WindowSize : 180,60
MaxWindowSize : 180,73
MaxPhysicalWindowSize : 274,73
KeyAvailable : False
WindowTitle : Windows PowerShell