Talvez tente algo como o seguinte em um script bash:
#!/bin/bash
set -e
read -p "Please enter the user name to search for: " VAR_USER
VALUE=$(psql -c "SELECT 1 FROM pg_roles WHERE rolename=${VAR_USER}")
echo "$VALUE"
"set -e" faz com que o script saia com erro. Consulte esta resposta e entradas relacionadas para obter informações adicionais. Ele também (no meu teste com o mysql, como não tenho o postgres instalado) exibe o erro que causou a saída do script.
Se estiver usando algo diferente do banco de dados padrão, certifique-se de especificar o nome do banco de dados em algum lugar / de alguma forma no script.