Edite o arquivo
%APPDATA%\Roaming\VMware\preferences.ini
Adicione a linha:
pref.allowHideControls = "TRUE"
Feche e reabra a estação de trabalho VMWare. Em seguida, clique com o botão direito do mouse na barra de título e você verá a opção de ocultar os controles.
Isso está confirmado funcionando para mim na Workstation 12 e 14.