É uma chave seletora cruzada.
Na posição ll, a conexão é direta, como em uma conexão com um switch ou roteador.
Na posição X, os pares de transmissão e recepção são "cruzados" ou transpostos para conexão direta com outro PC ou porta de uplink.
Sem saber exatamente a marca e o modelo do cartão, não posso ter certeza, mas isso provavelmente afeta apenas uma porta e não todas elas, normalmente a mais próxima do switch. (Especulação sem saber mais informações)
Em placas de rede / chipsets modernos, o transceptor lida com isso automaticamente, em placas de rede ou chipsets mais antigos, deve ser feito manualmente, por meio de um comutador, porta especial no dispositivo ou um patch cord cruzado.