Se o seu modem tiver um roteador embutido e você quiser usá-lo para rotear, então é exatamente isso que você deve fazer. Apenas certifique-se de desativar o servidor DHCP do seu roteador. Você quase certamente não quer dois servidores DHCP na mesma LAN.
A única desvantagem real é que seu roteador é provavelmente um roteador melhor que o roteador incorporado em seu modem. Recursos como UPnP, redirecionamento de portas, firewall e assim por diante devem ser configurados no dispositivo que está realmente fazendo o roteamento.