Gerenciado para resolver o problema, vou postar a solução caso alguém esteja em situação parecida.
Seguindo as etapas do link a seguir, consegui reformatar a unidade corretamente. Observação: o software fornecido pela WD permite que o disco rígido seja protegido por senha, lembre-se de desbloqueá-lo antes de reformatá-lo, caso contrário, o Gerenciamento de disco reportará um erro.