Você tem certeza de que seu proxy é um proxy SOCKS-5. A mensagem de erro que você está recebendo está dizendo que Putty está esperando que a versão do proxy seja 5 e que o proxy está retornando uma versão incorreta (não 5).
Se você pode interpretar um pouco de código, você pode ver exatamente o que está acontecendo, olhando para o Putty código proxy e uma rápida olhada no protocolo SOCKS .