Não use o WEP. WEP é a antítese da segurança, dando um falso sentido, apesar do fato de que qualquer macaco treinado com um laptop pode invadir sua rede.
filtragem Mac? Inútil, quem quiser entrar pode contornar isso sem problemas.
O melhor conselho de segurança que posso dar é: use cabos.
Isso nem sempre é possível, portanto, basta usar a melhor criptografia que o seu roteador e hardware conectando a ele suporta (alguns MID da Archos ™ Mine só faz WEP!) e usa isso. Esconda o seu SSID e mude a chave se ela vier com um padrão. Nada do que eu sugeri é infalível, longe disso, então só espero que ninguém queira entrar na sua rede. Se houver outra conexão próxima que não seja tão bem protegida quanto a sua, a maioria das pessoas usaria essa conexão. A segurança pela obscuridade não é grande, mas em um mundo onde estamos transmitindo uma conexão de internet pelo ar, é melhor que nada.