Não, isso realmente não é possível.
Como Seth mencionou, as diferenças técnicas entre o que o Vegas Pro pode fazer e o Windows Movie Maker podem ser astronômicas. Mesmo entre programas similarmente capazes, como Vegas e Premiere Pro, os arquivos de projeto de um não podem ser abertos em outro.
Você certamente pode renderizar o que tem em Vegas, carregar a renderização no Movie Maker e importar os clipes restantes para o Movie Maker, mas isso provavelmente criará uma queda indesejada na qualidade.