A razão para isso é que o processo - seja ele PowerShell, Notepad, etc, tenta abrir o diretório como se fosse um arquivo.
Sine "File Permissions" não pode ser lido para um arquivo (eu sei que as permissões NTFS podem ser definidas e parecem as mesmas, mas sob o capô não são) - ele gera uma mensagem "Access Denied" que é passada para qualquer programa que você tentou usar.