A inicialização em modo de segurança usa o driver de exibição genérico do Windows e, aparentemente, isso funciona.
A conclusão é que algo quebrou o driver de vídeo, por isso precisa ser reinstalado.
Se você não manteve o CD de instalação, você ainda pode encontrar o driver no google.
Você pode tentar no modo de segurança definir o driver de exibição para um tipo genérico.
De qualquer forma, verifique todas as opções de exibição, sejam elas quais forem, no Win98.