As outras respostas aqui parecem assumir o uso do VMware Workstation, mas como o OP ainda não foi esclarecido, assumirei o VMware Player. O VMware Player não possui um recurso de instantâneo, a ideia é convencê-lo a comprar o VMware Workstation.
Você pode contornar isso fazendo uma cópia de sua máquina virtual usando copy & cole ou criando um backup .zip com ferramentas de arquivamento gratuitas como o 7-zip. Para fazer a restauração, clique com o botão direito do mouse em sua máquina virtual no VMware Player, escolha Delete from disk
, restaure manualmente a cópia de backup de onde quer que você a salvou e navegue no VMware Player para adicioná-la à biblioteca de máquinas virtuais. Você também pode usar isso para duplicar máquinas virtuais, mas isso pode levar a problemas de rede, a menos que você atualize o endereço MAC nas configurações das máquinas virtuais.