Você pode instalar com segurança o Windows 7 em D: \ e ter o Windows XP em C :. O Windows 7 cuidará da inicialização em qualquer um dos dois sistemas operacionais. O gerenciador de partida do Windows 7 reconhecerá o XP e lhe dará a opção de inicializar no XP ou Windows 7 (isso é o que dual boot é).