Não sou especialista, mas, para mim, Cloud é uma palavra de ordem. A maioria das empresas usa apenas a palavra "nuvem" para quaisquer serviços da Internet, mesmo que eles não possuam nenhuma infraestrutura de nuvem ou a possuam, mas na verdade é outro serviço sobre o serviço básico pelo qual você está pagando. Uma VM é uma VM. A vantagem de ter uma VM na nuvem é que você pode ter "clones" em todo o mundo, o que significa acesso mais rápido para clientes com base em sua localização, além de outra camada de proteção em caso de desastres. Para dizer mais ou menos, "a nuvem" é um sistema de cluster mais avançado.
Assim, de certa forma, as Cloud VMs oferecem mais personalização, mas, a menos que você tenha um sistema complexo, elas não lhe trarão nenhuma vantagem.