Os aplicativos são um modo especial de executar um website, não extensões. Você pode criar um clicando em "Criar atalhos de aplicativos" no menu da página (canto superior direito). Quando clicados, eles iniciam o site sem uma barra de endereços, favoritos ou barra de guias. Ele foi projetado para que aplicativos como o Gmail, o Google Agenda ou o Google Reader pareçam mais um aplicativo de área de trabalho do que um website.
As extensões foram ativadas por algum tempo no Chrome, e até a versão estável as suporta agora. A extensão em questão parece fazer o download e o Chrome (6.0.422.0) pede para instalá-lo, apesar de não ter recebido nenhuma documentação que eu não tenha realmente instalado a extensão, pois não sei exatamente o que o código faz. Se você gostaria de ver extensões em ação, sugiro consultar a galeria de extensões do Google.
Você pode ter topado com um aplicativo desenvolvido para o Chrome OS. Eu não seria capaz de dizer se o navegador Chrome suportará isso.