O problema é que a URL não é um objeto flash shockwave. É uma página da web que usa JavaScript para reproduzir o vídeo. O Excel não entende a página da Web ou o JavaScript quando está procurando por um objeto Flash.
Pesquisando a origem da página da Web e o JavaScript revela um URL para um objeto Flash no link . Tente esse URL ou link com o Excel. Esses dois URLs podem não funcionar no futuro se o Vimeo alterar a página da Web.