Isto parece ser um problema com o driver binário da nvidia e com o ubuntu 11.10.
Para resolver o problema, abra o aplicativo 'terminal' e execute
sudo cp /etc/X11/xorg.conf /etc/X11/xorg.conf.back
gksudo nvidia-settings
Agora digite sua senha e defina as configurações desejadas. Agora faça NÃO pressione 'Apply' mas pressione 'Save to X configuration file' e pressione 'Save'.
Agora faça o logout e faça o login novamente. O segundo monitor deve estar funcionando agora.
Se isso não ajudar, pressione 'CTRL + ALT + F1' e digite o seguinte
sudo rm /etc/X11/xorg.conf
sudo cp /etc/X11/xorg.conf.back /etc/X11/xorg.conf
Isso restaurará suas configurações.
Fonte: link