What I know is that devices trigger a pulse on the IRQ wire.
Talvez um pulso, mas um nível mais comum seja declarado.
Somente após a interrupção ser confirmada, a linha de solicitação é desativada.
Does an interrupt literally cause the CPU to drop everything and take care of it?
Efetivamente sim, de maneira ordenada. É por isso que é chamado de "interrupção".
Or does the CPU check the state of the IRQ during each cycle?
Nenhuma CPU é literalmente interrompida (no final de uma instrução).
Mas se você olhar mais fundo, ou seja, como a própria CPU funciona, então há uma máquina de estado que examina a linha de IRQ.
For example, the Nintendo Game Boy apparently uses a reserved location in memory as an interrupt flag, which tells the CPU where to call a subroutine for handling that interrupt
Isso soa vagamente como um vetor de interrupção , que é usado em muitas arquiteturas de CPU. Mas não é usado como um "sinalizador de interrupção".
Suas perguntas parecem indicar que você tem uma compreensão fraca do que é externo a uma CPU e o que é interno a uma CPU. Por exemplo, a CPU executa instruções de máquina obtidas da memória. Interno para a CPU há um decodificador de instruções. Se você descrever essa operação interna como "a CPU decodifica a instrução", você criou um problema que diferencia as operações externas versus internas (nível baixo).