É improvável que haja um limite superior significativo para a quantidade de entradas de menu em um arquivo de configuração do grub2. Mesmo o espaço na tela não é um problema, pois você pode ter submenus e menus de rolagem.
Você terá mais chances de atingir limites com espaço para sistemas operacionais antes de precisar se preocupar com as entradas do menu de inicialização.
Particionar sua unidade de modo que você possa ajustar muitos sistemas operacionais também não é um problema. Você pode ter três partições primárias com MBR e uma partição estendida com mais de cem partições lógicas.
Com o particionamento GPT, você pode ter 128 partições primárias.
Permite usar apenas sistemas operacionais Linux, reservando 5 GB para cada um, você pode ter 48 sistemas operacionais inicializáveis. Isso não é o máximo, é apenas uma indicação do que é alcançável.