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Parece que o Java está impedindo a execução do seu applet Java. É tudo sobre segurança para Java no momento depois de algumas falhas de segurança embaraçosas.
Três opções mencionadas na pergunta acima ...
- Use AppletViewer, o cara menciona Appleteer embora o link tenha rotter.
- Reduza as configurações de segurança do Java para médio. Aumenta sua vulnerabilidade.
- Adicione o endereço (com o arquivo: //) à sua lista de exceções. Tem que mudar cada vez que o endereço muda.