Seu código de erro é traduzido como SMTP_RESPONSE_ERROR, o que significa que o Windows Live Mail recebeu uma resposta inválida do servidor SMTP.
Isso pode ser devido a várias causas, sendo a mais provável a conexão incorreta ou as configurações de autenticação.
Os firewalls podem bloquear o acesso à sua porta. Se você tiver um firewall executando o Deep Packet Inspection, ele poderá bloquear seu tráfego, pois você está enviando pacotes SMTP em uma porta geralmente reservada para POP3. No entanto, isso parece improvável porque você disse que funciona com o Thunderbird.
Seu firewall do Windows pode bloquear o seu Windows Live Mail. Verifique se está autorizado a comunicar com o seu servidor SMTP.
Alguns recursos de verificação de e-mail do software antivírus parecem interferir no Microsoft Outlook e gerar esse código de erro. Talvez o mesmo seja verdade para o Windows Live Mail. Tente desativar ou desinstalar seu software antivírus e verificar se o erro persiste.