Como os sinalizadores !n indicam, isso é uma rejeição do tráfego para IN6ADDR_ANY. O significado desta entrada de rota é que o dispositivo lo nunca será usado como rota padrão.
A linha equivalente na tabela ip route mostrada aqui é:
unreachable default dev lo table unspec proto kernel metric -1 error -101
(Observe também que, conforme a página man avisa, o comando route está obsoleto e você deve usar ip route .)